2025/01/27

外国為替AI見通し「注目はFOMCとECB金融政策」

先週の振り返り

[ドル円]

利下げ要請発言でドル売りが強まる場面も
156円台半ばまで上昇後、155円台後半まで反落

[ユーロドル]

買いが先行し、昨年12月30日以来の高値1.0457ドルを付けた
株高を支えに強い地合いが続いた

[豪ドル円]

強含みで推移
トランプ大統領就任後は上下する場面もあったが、関税発動見送りを受けてドル安が進み豪ドルも対ドルで強含み
日米株高などを手掛かりにリスク志向の改善を意識した買いも入った

[南ア・ランド円]

対ドル・対円ともに強含み
日銀利上げがほぼ織り込まれ、金融政策を巡る円買い圧力が後退

[ポンド円]

リスクオンの流れに沿って189円後半から193円付近まで上昇
英長期債売り圧力の緩みも支えとなった

[加ドル円]

109円超から107円前半まで急落後、再び109円台回復と荒い値動き
トランプ関税に関するニュースで一喜一憂する展開であった

今週の見通し

[ドル円]

米大統領の発言に振らされる展開が続くか
FOMCでは政策金利据え置きが見込まれるが、議長会見での見解が注目
不法移民送還などインフレ上振れリスクへの言及があるか
複数の重要経済指標の発表も予定されており影響を受ける可能性

[ユーロドル]

ECBの政策金利発表を睨み神経質な展開か
4会合連続利下げが予想されるが、総裁の会見での見通しが焦点
米関税政策の影響で金融政策の難しい判断を迫られそう

[豪ドル円]

29日の豪州CPIの結果で大きく動く可能性
利下げ織り込みに傾くか据え置き方向かで豪ドル相場が反応しそう
その他の豪州指標はCPIほどの影響力はなさそう
近隣NZは大幅利下げ観測が重しに

[南ア・ランド円]

SARBの金融政策会合で0.25%利下げとの市場予想
一方、トランプリスクでインフレ見通しが不透明に
SARB総裁の見解が南ア・ランドの命運を左右しそう

[ポンド円]

英国発の重要イベントがないため、日米金融政策に振らされる展開か
短・中期の英金利先安観の進展がポンド上値を抑える可能性

[加ドル円]

カナダ中銀は0.25%の追加利下げとの市場予想、6会合連続の利下げか
総裁の会見が焦点だが、トランプ関税発動がより悪材料になるか

今週の想定レンジ

[ドル円] 154.00-159.00円
[ユーロドル] 1.0150-1.0600ドル
[豪ドル円] 95.00-100.00円
[南ア・ランド円]8.20-8.70円
[ポンド円]189.50-195.50円
[加ドル円]106.50-110.50円

今週注目の経済指標

1月27日(月)
10:30 中国 1月製造業購買担当者景気指数(PMI)
18:00 ドイツ 1月IFO企業景況感指数
00:00 米国 12月新築住宅販売件数(前月比)
00:00 米国 12月新築住宅販売件数(年率換算件数)

1月28日(火)
－米国米連邦公開市場委員会(FOMC)1日目
22:30 米国 12月耐久財受注(前月比)
22:30 米国 12月耐久財受注・輸送用機器除く(前月比)
23:00 米国 11月ケース・シラー米住宅価格指数(前年同月比)
00:00 米国 1月リッチモンド連銀製造業指数
00:00 米国 1月消費者信頼感指数(コンファレンス・ボード)

1月29日(水)
08:50 日本日銀・金融政策決定会合議事要旨
09:30 豪州 10-12月期四半期消費者物価(CPI)(前期比)
09:30 豪州 10-12月期四半期消費者物価(CPI)(前年同期比)
09:30 豪州 12月消費者物価指数(CPI)(前年同月比)
23:45 カナダカナダ銀行政策金利
04:00 米国米連邦公開市場委員会(FOMC)、終了後政策金利発表
04:30 米国パウエル米連邦準備理事会(FRB)議長、定例記者会見

1月30日(木)
－南ア南アフリカ準備銀行(中央銀行)政策金利
06:45 NZ 12月貿易収支
15:30 フランス 10-12月期国内総生産(GDP、速報値)(前期比)
18:00 ドイツ 10-12月期国内総生産(GDP、速報値)(前期比)
18:00 ドイツ 10-12月期国内総生産(GDP、速報値)(前年同期比)
18:00 ドイツ 10-12月期国内総生産(GDP、速報値、季調前)(前年同期比)
19:00 ユーロ 10-12月期四半期域内総生産(GDP、速報値)(前期比)
19:00 ユーロ 10-12月期四半期域内総生産(GDP、速報値)(前年同期比)
19:00 ユーロ 1月経済信頼感
19:00 ユーロ 1月消費者信頼感(確定値)
21:00 メキシコ 10-12月期四半期国内総生産(GDP、速報値)(前期比)
21:00 メキシコ 10-12月期四半期国内総生産(GDP、速報値)(前年同期比)
22:15 ユーロ欧州中央銀行(ECB)政策金利
22:30 米国 10-12月期四半期GDP個人消費・速報値(前期比年率)
22:30 米国 10-12月期四半期コアPCE・速報値(前期比年率)
22:30 米国 10-12月期四半期実質国内総生産(GDP、速報値)(前期比年率)
22:30 米国前週分失業保険継続受給者数
22:30 米国前週分新規失業保険申請件数
22:45 ユーロラガルド欧州中央銀行(ECB)総裁、定例記者会見
00:00 米国 12月住宅販売保留指数(前月比)
00:00 米国 12月住宅販売保留指数(前年同月比)

1月31日(金)
08:30 日本 12月失業率
08:30 日本 12月有効求人倍率
08:30 日本 1月東京都区部消費者物価指数(CPI、生鮮食料品除く)(前年同月比)
08:50 日本 12月鉱工業生産・速報値(前月比)
08:50 日本 12月鉱工業生産・速報値(前年同月比)
09:30 豪州 10-12月期四半期卸売物価指数(PPI)(前期比)
09:30 豪州 10-12月期四半期卸売物価指数(PPI)(前年同期比)
16:00 ドイツ 12月小売売上高(前月比)
16:00 ドイツ 12月小売売上高(前年同月比)
17:55 ドイツ 1月失業者数(前月比)
17:55 ドイツ 1月失業率
21:00 南ア 12月貿易収支
22:00 ドイツ 1月消費者物価指数(CPI、速報値)(前月比)
22:00 ドイツ 1月消費者物価指数(CPI、速報値)(前年同月比)
22:30 カナダ 11月月次国内総生産(GDP)(前月比)
22:30 カナダ 11月月次国内総生産(GDP)(前年同月比)
22:30 米国 12月個人所得(前月比)
22:30 米国 12月個人消費支出(PCE)(前月比)
22:30 米国 12月個人消費支出(PCEコア・デフレーター、食品・エネルギー除く)(前月比)
22:30 米国 12月個人消費支出(PCEコア・デフレーター、食品・エネルギー除く)(前年同月比)
22:30 米国 12月個人消費支出(PCEデフレーター)(前年同月比)
23:45 米国 1月シカゴ購買部協会景気指数