先週の振り返り
[ドル円]
- 政治的な不確実性の高まりから日銀の早期利上げ観測が後退
- 米長期金利の上昇などにつれて週初に一時153.88円まで買われたが、日銀が政策の維持を決定したものの、展望リポートではタカ派的な文言が維持されたことから151.79円まで反落
[ユーロドル]
- ショートカバー中心の動き
- 1.0769ドルで2番底を確認した後、独国債利回りの上昇などにつれて1.0888ドルまで買戻された
[豪ドル円]
- 上値が抑えられた
- 小売売上高が弱い結果だったことなどが豪ドルの頭を抑えた
- 日銀の展望レポートで「経済・物価見通しが実現していくとすれば、金融緩和の度合いを調整していく」との見解を示したことも上値を抑制
[南ア・ランド円]
- 対円では一時7月中旬以来の水準まで上昇
- 中期予算政策声明で「今年の財政赤字が対GDP比4.5％から5.0％に拡大される見込み」と発表されたことが重しとなった
[ポンド円]
- 199円後半で上昇が一服
- 英政府の予算案公表を受けて神経質な動きとなるも方向感は出ず
- ロンドンフィキシングによる月末絡みの売りも見られ1.28ドル半ばまで下落
[加ドル円]
- 110円後半で上昇が一服
- ドルの底堅い動きが続くなか、ドル／加ドルは1.39加ドル半ばまでドル高・加ドル安
今週の見通し
[ドル円]
- 5日の米大統領・上下両院議会選挙の結果や6-7日のFOMCでの追加利下げの有無に注目
- トランプ候補が勝利し「レッド・スウィープ」となった場合、トランプ・トレード（米国債売り・ドル買い）がさらに活発化の可能性
- 160円付近まで上昇した場合、本邦通貨当局によるドル売り・円買い介入の可能性
- 日本の政局では11日に予定の首班指名選挙に向けて、新たな連立政権の枠組みなどに注目
[ユーロドル]
- ウクライナ戦争の激化懸念やトランプ政権誕生の場合の関税引き上げへの警戒感から下値リスク高まる
- ユーロ圏9月の生産者物価指数や小売売上高を見極め、12月ECB理事会での追加利下げの可能性を探る展開
[豪ドル円]
- 国内外の重要イベントの結果を受けて大きく上下を繰り返すことが予想される
- 5日のRBA理事会では据え置き予想だが、声明文に変化が生じるかに注意
- 7日に9月貿易収支、8日にRBA副総裁講演
- 5日の米大統領選挙後の株式市場の動向に、他通貨以上に反応する可能性
[南ア・ランド円]
- 米大統領選挙の結果に左右されそう
- ハリス候補が勝利した場合、値動きは限定的
- トランプ候補が返り咲いた場合、ZARは弱含む可能性
- 米下院で可決された「米国と南アの2国間関係の全面的な見直し」案がトランプ政権下で通過するリスク
[ポンド円]
- 7日のBOE会合に注目、市場は0.25％利下げ織り込み済み
- 12月会合での追加利下げ観測も高まる
- 英政府の予算案は過去30年で最大規模の増税計画、経済加速とインフレ上昇の両面性
[加ドル円]
- 8日の10月雇用データに注目、さえない結果となればBOCの緩和姿勢の後押しに
- 対円では日本国内の衆院選を受けた政局となり関連ヘッドラインに左右されそう
- BOC総裁は追加利下げに前向きな見解を表明
今週の想定レンジ
[ドル円] 149.00-155.00円
[ユーロドル] 1.0600-1.1000ドル
[豪ドル円] 98.00-103.00円
[南ア・ランド円] 8.40-8.90円
[ポンド円] 194.00-200.00円
[加ドル円] 107.50-111.50円
今週注目の経済指標
11月4日(月)
16:00 トルコ 10月消費者物価指数(CPI)(前月比)
16:00 トルコ 10月消費者物価指数(CPI)(前年同月比)
17:50 フランス 10月製造業購買担当者景気指数(PMI、改定値)
17:55 ドイツ 10月製造業購買担当者景気指数(PMI、改定値)
18:00 ユーロ 10月製造業購買担当者景気指数(PMI、改定値)
00:00 米国 9月製造業新規受注(前月比)
11月5日(火)
10:45 中国 10月Caixinサービス部門購買担当者景気指数(PMI)
12:30 豪州 豪準備銀行(中央銀行)、政策金利発表
18:30 英国 10月サービス部門購買担当者景気指数(PMI、改定値)
22:30 米国 9月貿易収支
00:00 米国 10月ISM非製造業景況指数(総合)
11月6日(水)
06:45 NZ 7-9月期四半期失業率
06:45 NZ 7-9月期四半期就業者数増減(前期比)
06:45 NZ 7-9月期四半期就業者数増減(前年同期比)
16:00 ドイツ 9月製造業新規受注(前月比)
16:00 ドイツ 9月製造業新規受注(前年同月比)
17:50 フランス 10月サービス部門購買担当者景気指数(PMI、改定値)
17:55 ドイツ 10月サービス部門購買担当者景気指数(PMI、改定値)
18:00 ユーロ 10月サービス部門購買担当者景気指数(PMI、改定値)
18:30 英国 10月建設業購買担当者景気指数(PMI)
19:00 ユーロ 9月卸売物価指数(PPI)(前月比)
19:00 ユーロ 9月卸売物価指数(PPI)(前年同月比)
23:00 ユーロ ラガルド欧州中央銀行(ECB)総裁、発言
23:45 米国 10月サービス部門購買担当者景気指数(PMI、改定値)
23:45 米国 10月総合購買担当者景気指数(PMI、改定値)
11月7日(木)
－ 中国 10月貿易収支(人民元)
－ 中国 10月貿易収支(米ドル)
16:00 ドイツ 9月鉱工業生産(前月比)
16:00 ドイツ 9月鉱工業生産(前年同月比)
19:00 ユーロ 9月小売売上高(前月比)
19:00 ユーロ 9月小売売上高(前年同月比)
21:00 メキシコ 10月消費者物価指数(CPI)(前年同月比)
21:00 英国 イングランド銀行(BOE、英中央銀行)金利発表
21:00 英国 英中銀金融政策委員会(MPC)議事要旨
21:30 英国 ベイリー英中銀(BOE)総裁、発言
22:30 米国 前週分失業保険継続受給者数
22:30 米国 前週分新規失業保険申請件数
04:00 米国 米連邦公開市場委員会(FOMC)、終了後政策金利発表
04:30 米国 パウエル米連邦準備理事会(FRB)議長、定例記者会見
11月8日(金)
08:50 日本 10月外貨準備高
22:30 カナダ 10月失業率
22:30 カナダ 10月新規雇用者数
00:00 米国 11月ミシガン大学消費者態度指数・速報値
11月9日(土)
11月10日(日)
本レポートは2024年11月02日13時00分ごろ執筆したものです。
