先週の振り返り
・USDJPYは堅調。円買い介入への警戒感を横目に161円台まで上昇し年初来高値を更新した。
・年初来高値更新を受けて神田財務官が円買い介入へのトーンを強めるも、押し目を作るに留まった。
・タカ派で知られるボウマンFRB理事は「インフレ率はしばらくの間高止まりする」と発言し、米インフレ鈍化が進んでいないことが示唆された。
・カナダ、豪州の5月CPIはいずれも大きく予想を上回った。豪ドルは対円で2週連続で年初来高値を更新した。
・FRB高官がインフレへの警戒感を示した一方でECBは複数の高官から利下げを支持する発言があったことでユーロは対ドルで軟調推移した。
・米第1四半期PCE(確報値)はまちまち。発表直後に米長期金利は軟調となるもUSDJPYの下げは限定的に留まった。
今週の見通し
・6/30はフランス総選挙の第一回投票が実施される。結果次第では週明けのマーケットでユーロが週末のクローズレートから大きく乖離してオープンする可能性があるため、今週末のポジション持ち越しは注意しておきたい。
・7/4は英国の総選挙が実施される。事前の世論調査では野党である労働党が大きく優勢で政権交代が確実視されている。予想通りの結果となればポンドの一段高もありそうだ。
・7/3週は月初恒例の米雇用統計を金曜日に控え、JOLTS、ADT雇用統計など雇用関連指標が多い。特に政府発表の雇用統計は前回分が大きく予想を上振れただけに修正値にも注目したい。
・円独歩安が続く中、引き続き介入への警戒感が燻る。これまで介入が行われた水準である、「1日で2円の上昇」「2週間で4％以上の変動」といった目安は意識しておきたい。また、前回の介入は本邦休場であった4/29や、5/2にNY市場が引ける間際に行われた。どちらも流動性が低下した時間帯であったため、米国が独立記念日で休場となる7/4のNY時間は警戒しておきたい。
・6/28に財務省財務官の人事が発表され、現職である神田財務官の退任が発表された。新任には三村淳国際局長が就任。為替水準への発言があれば材料視されそうだ。
今週注目の通貨ペア
「GBPJPY」
・英総選挙は労働党が勝利する見込み。世論調査通りの結果となれば、政治的不透明感の後退からポンド買いが期待できそうだ。
・円独歩安が進行中も、RSI(14)は買われ過ぎの水準。目先調整の動きか。
・日足一目転換線付近では買いが強い。サポートとなりそうだ。
戦略
6/24安値を下抜ける201.15円を撤退目処に、日足一目転換線の推移する201.80円で押し目買い。利益確定は節目の203.50円をターゲットとする。
今週注目の経済指標
7月1日(月)
08:50 日本 4-6月期日銀短観・四半期大企業製造業業況判断
08:50 日本 4-6月期日銀短観・四半期大企業製造業先行き
08:50 日本 4-6月期日銀短観・四半期大企業全産業設備投資(前年度比)
08:50 日本 4-6月期日銀短観・四半期大企業非製造業業況判断
08:50 日本 4-6月期日銀短観・四半期大企業非製造業先行き
10:30 豪州 5月小売売上高(前月比)
10:45 中国 6月Caixin製造業購買担当者景気指数(PMI)
16:55 ドイツ 6月製造業購買担当者景気指数(PMI、改定値)
17:00 ユーロ 6月製造業購買担当者景気指数(PMI、改定値)
17:30 英国 6月製造業購買担当者景気指数(PMI、改定値)
21:00 ドイツ 6月消費者物価指数(CPI、速報値)(前月比)
21:00 ドイツ 6月消費者物価指数(CPI、速報値)(前年同月比)
22:45 米国 6月製造業購買担当者景気指数(PMI、改定値)
23:00 米国 6月ISM製造業景況指数
04:00 ユーロ ラガルド欧州中央銀行(ECB)総裁、発言
7月2日(火)
10:30 豪州 豪準備銀行(中央銀行)、金融政策会合議事要旨公表
18:00 ユーロ 5月失業率
18:00 ユーロ 6月消費者物価指数(HICP、速報値)(前年同月比)
18:00 ユーロ 6月消費者物価指数(HICPコア指数、速報値)(前年同月比)
22:30 ユーロ ラガルド欧州中央銀行(ECB)総裁、発言
22:30 米国 パウエル米連邦準備理事会(FRB)議長、発言
23:00 米国 5月雇用動態調査(JOLTS)求人件数
7月3日(水)
10:30 豪州 5月住宅建設許可件数 (前月比)
10:45 中国 6月Caixinサービス部門購買担当者景気指数(PMI)
16:55 ドイツ 6月サービス部門購買担当者景気指数(PMI、改定値)
17:00 ユーロ 6月サービス部門購買担当者景気指数(PMI、改定値)
17:30 英国 6月サービス部門購買担当者景気指数(PMI、改定値)
18:00 ユーロ 5月卸売物価指数(PPI)(前月比)
18:00 ユーロ 5月卸売物価指数(PPI)(前年同月比)
21:15 米国 6月ADP雇用統計(前月比)
21:30 米国 5月貿易収支
21:30 米国 前週分失業保険継続受給者数
21:30 米国 前週分新規失業保険申請件数
22:45 米国 6月サービス部門購買担当者景気指数(PMI、改定値)
22:45 米国 6月総合購買担当者景気指数(PMI、改定値)
23:00 米国 5月製造業新規受注(前月比)
23:00 米国 6月ISM非製造業景況指数(総合)
23:15 ユーロ ラガルド欧州中央銀行(ECB)総裁、発言
03:00 米国 米連邦公開市場委員会(FOMC)議事要旨
7月4日(木)
15:00 ドイツ 5月製造業新規受注(前月比)
15:00 ドイツ 5月製造業新規受注(前年同月比)
15:30 スイス 6月消費者物価指数(CPI)(前月比)
17:30 英国 6月建設業購買担当者景気指数(PMI)
20:30 ユーロ 欧州中央銀行(ECB)理事会議事要旨
7月5日(金)
15:00 ドイツ 5月鉱工業生産(前月比)
15:00 ドイツ 5月鉱工業生産(前年同月比)
18:00 ユーロ 5月小売売上高(前月比)
18:00 ユーロ 5月小売売上高(前年同月比)
21:30 カナダ 6月失業率
21:30 カナダ 6月新規雇用者数
21:30 米国 6月失業率
21:30 米国 6月非農業部門雇用者数変化(前月比)
21:30 米国 6月平均時給(前月比)
21:30 米国 6月平均時給(前年同月比)
02:15 ユーロ ラガルド欧州中央銀行(ECB)総裁、発言
※本レポートは6/28(金)14:30頃作成したものです。
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