先週の振り返り
・USDJPYは週後半にかけて軟化。米長期金利の上昇に連れて157円台後半まで上昇したものの、5/30に発表された米第1四半期GDPが下方修正されたことで156円台前半まで下落した。
・円長期金利は1.1％へ上昇したことで日経平均は大幅安となったものの円買いは限定的であった。
・5/29に公表されたベージュブックでは消費の勢いが鈍化していることや、物価が緩やかなペースで上昇する見込みであることが示された。
・複数のFRB高官から、インフレが沈静化しないならば長期金利上昇を歓迎する旨の発言があった。
・5/29発表のドイツ5月CPI速報値はほぼ予想通りの結果となった。
・5/30発表の米・前週分新規失業保険申請件数は予想を上回った。4週平均が増加傾向にあり、雇用市場の減速を示唆していた。
・スナク英首相は総選挙に向けて政策金利の利下げを公約に掲げたものの、中央銀行の独立性を損ねるとして批判が高まった。
今週の見通し
・米第1四半期GDPの下方修正でドル売りが強まったように、今の相場はドル次第か。円金利上昇や本邦当局からタカ派的発言があってもUSDJPYの下落は限定的だが、米インフレ動向にはしっかり反応している。
・新規失業保険申請件数が高止まりしているため、引き続きドル売りイベントとして想定したい。
・6/6のECB政策金利発表は0.25％の利下げが既定路線。利下げについては織り込み済みのため、ユーロが事実買いで反応することを想定したい。
・ECB政策金利発表後のラガルド総裁の会見は注目。タカ派のECB高官はインフレ鈍化について懐疑的なスタンスを取っているため、ラガルド総裁の利下げに対する姿勢を探りたい。現状、ECBの年内利下げ予想は3回となっている。
・6/7は月初恒例の米雇用統計。毎週の新規失業保険申請件数が悪化傾向にあるため、予想の下振れに警戒したい。
今週注目の通貨ペア
「USD/JPY」
・米第1四半期GDPの下方修正や新規失業保険申請件数の高止まりにより、米国の景気減速が見え始めた。
・JOLTSやADP雇用統計など、雇用統計本番前にも雇用関連指標が複数あり、予想下振れはドル売りイベントとなりそうだ。
・日足MACDはシグナル下抜け、ヒストグラムもゼロラインを再び下抜けてきた。
戦略
5/30高値を上抜ける157.75円を撤退目処に、157円以上で戻り売り。節目の155円を目先ターゲットに、5/16安値の153.60円を最終ターゲットとする。
今週注目の経済指標
6月3日(月)
10:45 中国 5月Caixin製造業購買担当者景気指数(PMI)
16:55 ドイツ 5月製造業購買担当者景気指数(PMI、改定値)
17:00 ユーロ 5月製造業購買担当者景気指数(PMI、改定値)
17:30 英国 5月製造業購買担当者景気指数(PMI、改定値)
22:45 米国 5月製造業購買担当者景気指数(PMI、改定値)
23:00 米国 5月ISM製造業景況指数
6月4日(火)
15:30 スイス 5月消費者物価指数(CPI)(前月比)
16:55 ドイツ 5月失業者数(前月比)
16:55 ドイツ 5月失業率
23:00 米国 4月雇用動態調査(JOLTS)求人件数
23:00 米国 4月製造業新規受注(前月比)
6月5日(水)
10:30 豪州 1-3月期四半期国内総生産(GDP)(前期比)
10:30 豪州 1-3月期四半期国内総生産(GDP)(前年同期比)
10:45 中国 5月Caixinサービス部門購買担当者景気指数(PMI)
16:55 ドイツ 5月サービス部門購買担当者景気指数(PMI、改定値)
17:00 ユーロ 5月サービス部門購買担当者景気指数(PMI、改定値)
17:30 英国 5月サービス部門購買担当者景気指数(PMI、改定値)
18:00 ユーロ 4月卸売物価指数(PPI)(前月比)
18:00 ユーロ 4月卸売物価指数(PPI)(前年同月比)
21:15 米国 5月ADP雇用統計(前月比)
22:45 カナダ カナダ銀行 政策金利
22:45 米国 5月サービス部門購買担当者景気指数(PMI、改定値)
22:45 米国 5月総合購買担当者景気指数(PMI、改定値)
23:00 米国 5月ISM非製造業景況指数(総合)
6月6日(木)
15:00 ドイツ 4月製造業新規受注(前月比)
15:00 ドイツ 4月製造業新規受注(前年同月比)
17:30 英国 5月建設業購買担当者景気指数(PMI)
18:00 ユーロ 4月小売売上高(前月比)
18:00 ユーロ 4月小売売上高(前年同月比)
21:15 ユーロ 欧州中央銀行(ECB)政策金利
21:30 米国 4月貿易収支
21:30 米国 前週分失業保険継続受給者数
21:30 米国 前週分新規失業保険申請件数
21:45 ユーロ ラガルド欧州中央銀行(ECB)総裁、定例記者会見
6月7日(金)
– 中国 5月貿易収支(人民元)
– 中国 5月貿易収支(米ドル)
15:00 ドイツ 4月鉱工業生産(前月比)
15:00 ドイツ 4月鉱工業生産(前年同月比)
18:00 ユーロ 1-3月期四半期域内総生産(GDP、確定値)(前期比)
18:00 ユーロ 1-3月期四半期域内総生産(GDP、確定値)(前年同期比)
21:30 カナダ 5月失業率
21:30 カナダ 5月新規雇用者数
21:30 米国 5月失業率
21:30 米国 5月非農業部門雇用者数変化(前月比)
21:30 米国 5月平均時給(前月比)
21:30 米国 5月平均時給(前年同月比)
※本レポートは5/31(金)14:30頃作成したものです。
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